O que é uma programação de Vesting, e como funciona?

Seu dinheiro não é realmente seu, a menos que você esteja totalmente investido.

Um cronograma de aquisição de direitos está configurado por uma empresa para determinar quando você estará totalmente habilitado, & # 34; ou adquirir propriedade total de certos ativos - mais comumente fundos de aposentadoria ou opções de ações.

Seu empregador pode ser muito generoso com contribuições para seu plano de aposentadoria ou para seu plano de opção de compra de ações, mas o dinheiro e quaisquer outros benefícios não são verdadeiramente seus até que você tenha cumprido o cronograma de aquisição do plano.

Até esse ponto, você ainda pode perder seus benefícios.

O que exatamente é Vesting?

& # 34; Vesting & # 34; refere-se à sua parcela de propriedade no dinheiro que lhe foi dado como parte de uma aposentadoria, opção de compra de ações ou outro plano de benefícios. É um conceito um pouco confuso, já que, mesmo que você possa ver o dinheiro em sua conta, você ainda pode perder esse dinheiro (ou outro benefício) se você deixar seu emprego porque você ainda não está investido nisso.

Para incentivar sua lealdade, os empregadores freqüentemente contribuem para sua aposentadoria ou opção de opção de compra de ações sujeita a horários de aquisição, o que significa que eles podem equilibrar suas contribuições à sua frente como uma cenoura - quanto mais anos você trabalha, mais contribuições você obtém manter. Se você sair, os fundos reverterão para a empresa.

Vesting não se aplica a qualquer dinheiro que você contribui (é o seu dinheiro, e você consegue mantê-lo se você sair da empresa).

Sempre que você faz uma contribuição para seu plano de aposentadoria no trabalho, você está 100% investido em suas próprias contribuições. Os horários de aquisição aplicam-se apenas aos fundos que as empresas contribuem em seu nome.

Vesting Schedules for Retirement Accounts.

Os horários de aquisição vêm em três tipos básicos:

Adiantamento imediato: assim como o nome indica, os funcionários com esse tipo de plano de aquisição ganham 100% de propriedade do dinheiro correspondente de seus empregadores assim que ele desembarcar em suas contas.

Cliff vesting: Cliff vesting planeja transferir 100% de propriedade para o empregado em um grande pedaço após um período específico de serviço (por exemplo, um ano). Os trabalhadores não têm direito a nenhuma das contribuições correspondentes se eles sair antes que esse prazo expire. Mas no dia em que atingiram a data marcante, eles são proprietários de tudo. A lei federal exige que os horários de aquisição de penhascos nos planos de aposentadoria qualificados, como um 401 (k) ou um 403 (b), não excedam três anos. Competência graduada: a aquisição de direitos qualificados proporciona aos empregados uma participação cada vez maior na apropriação das contribuições correspondentes à medida que aumenta a duração do serviço, resultando em 100% de propriedade. Por exemplo, um cronograma de vencimento graduado de cinco anos pode conceder 20% de propriedade após o primeiro ano, então 20% a mais por ano até que os funcionários ganhem a posse total (100%) após cinco anos. Se o empregado deixar antes de cinco anos, ela fica apenas com a porcentagem das contribuições de correspondência do empregador em que ela é investida. A lei federal estabelece um máximo de seis anos em programas de aposentadoria graduados em planos de aposentadoria.

Vesting Schedules for Stock Options.

As opções de ações oferecem aos funcionários o direito de comprar ações da empresa a um preço fixo, independentemente do valor de mercado atual do estoque. A esperança é que o preço do mercado da ação subirá acima do preço fixo antes da opção ser usada, dando ao empregado uma chance de lucro.

Estes planos podem vir com qualquer uma das formas básicas de aquisição.

Em um plano de penhasco, por exemplo, o empregado tem acesso a todas as opções de ações na mesma data. Em um plano graduado, os funcionários podem exercer apenas uma parte de suas opções por vez.

Se os empregados, por exemplo, receberem opções em 100 ações com um cronograma de cinco anos, devem trabalhar para a empresa por mais cinco anos antes de poderem exercer qualquer opção para comprar ações. Em um cronograma de cinco anos, eles podem comprar 20 ações por ano até atingir 100 ações no quinto ano.

Como a maioria das bolsas de opções de ações não faz parte do plano de aposentadoria de um empregado, seus horários de aquisição não são limitados pelas mesmas regras federais que regem as contribuições correspondentes.

Pensamentos finais sobre Vesting.

A fim de reduzir ou mesmo eliminar a possibilidade de perda de qualquer empregador que combine as contribuições para as quais você pode ser elegível, é importante aprender e entender o cronograma e as regras de aquisição em sua empresa.

Certifique-se de revisar o seu extrato de conta mais recente, entre em contato com o departamento de recursos humanos ou verifique o manual de benefícios para saber mais sobre os horários de aquisição que suas contas de aposentadoria podem estar sujeitas.

Graded Vesting.

DEFINIÇÃO de 'Vencimento Graduado'

O processo pelo qual os funcionários ganham uma certa porcentagem de direitos irrevogáveis ​​sobre as contribuições do empregador feitas para a conta do plano de aposentadoria do empregado todos os anos até que o empregado esteja totalmente investido. Com o rendimento graduado, um empregado ficará investido em pelo menos 20% de seus benefícios acumulados após um período inicial de serviço, com um adicional de 20% em cada ano seguinte até a aquisição total. O período inicial de serviço pode variar de acordo com a forma como o empregador determina o montante das contribuições.

BREAKING Down 'Graded Vesting'

Por exemplo, se a contribuição de um empregador for baseada em uma porcentagem fixa da contribuição do empregado, o período inicial de serviço pode ser de dois anos. Após dois anos, o empregado seria investido 20%, após três anos, 40%, com o empregado tornando-se totalmente adquirido após seis anos. A habilidade de graduação difere da aquisição de penhascos, onde os funcionários se tornam imediatamente detidos a 100% após um período inicial de serviço.

Os empregadores devem seguir certas leis federais que determinam os períodos de aquisição mais longos permitidos; no entanto, eles são capazes de escolher períodos mais curtos. Além disso, se um plano é encerrado, todos os participantes se tornam totalmente investidos imediatamente.

Noções básicas: conceitos fundamentais.

Um cronograma de aquisição exige quando você pode exercer suas opções de ações ou quando as restrições de caducidade caducam em estoque restrito. A aquisição é determinada separadamente para cada concessão. Um cronograma é baseado no tempo (graduado ou penhasco) se você deve trabalhar por um certo período antes da aquisição. O cronograma também pode (ou em vez disso) ser baseado em desempenho ou vinculado a objetivos específicos da empresa ou do mercado de ações. A aquisição em algumas situações pode ser acelerada pelo conselho de administração ou em determinados eventos, como uma fusão ou sua morte (verifique seu plano para detalhes).

Exemplo: você recebe 5.000 opções de ações ou ações de ações restritas. Seu cronograma de vencimento graduado abrange quatro anos, e 25% da subvenção ganha anualmente. No primeiro aniversário de sua data de outorga e na mesma data nos próximos três anos, 25% das opções ou coletas de ações restritas. Uma vez que cada parcela ganha, você pode exercer as opções correspondentes ou vender as ações do estoque restrito. Este gráfico ilustra o cronograma de aquisição de direitos:

Para obter dados de pesquisa sobre os diferentes tipos de horários de aquisição que as empresas usam, consulte um FAQ sobre horários de aquisição típicos e uma FAQ especificamente em horários baseados no tempo.

A cessação quase sempre impede a aquisição, exceto em determinadas situações (por exemplo, morte, invalidez ou aposentadoria, dependendo das especificidades de seu plano e acordo de concessão).

Exemplo: Seguindo a situação do exemplo anterior, você deixa sua empresa três anos após a data da concessão. Você perde as 1.250 ações que ainda não adquiriram. Para quaisquer opções de ações adquiridas não exercidas (potencialmente 3.750), você deve seguir as regras de exercícios pós-término.

Exemplo de Contratos de Negócios.

Contrato de Opção de Compra de Ações (Garantia Graduada de 3 Anos) - Washington Mutual Inc.

Formulários gratuitos populares.

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WASHINGTON MUTUAL, INC. CONTRATO DE OPÇÃO DE ACÇÃO.

(Licenciamento Graduado de 3 Anos)

A Washington Mutual, Inc. (a "Companhia"), por ação do Conselho de Administração e aprovação de seus acionistas, estabeleceu o Plano de Incentivo Patrimonial de Washington Mutual, Inc. 2003 (o "Plano"). O Participante é empregado pela Empresa ou por uma Empresa Relacionada (ou, no caso de uma Opção de Compra de Aquisição não Qualificada, o Participante é um empregado, diretor, consultor, agente, conselheiro ou contratado independente da Companhia ou de uma Empresa Relacionada) e os desejos da Companhia para incentivar o Participante a possuir ações ordinárias para os fins mencionados na seção 1 do Plano. Em consideração ao exposto, as partes celebraram este Contrato de Opção de Compra de Ações (este "Contrato") para reger os termos da Opção (conforme definido abaixo) concedido pela Companhia. Os termos definidos no Plano devem ter o mesmo significado neste Contrato, exceto quando o contexto de outra forma requer.

1. Concessão de opção.

Na data de outorga (a "Data da concessão") estabelecida no Aviso de Concessão eletrônico ("Aviso de Concessão") fornecido ao Participante nele designado, a Companhia concedeu ao Participante o direito de comprar até o número de ações das ações ordinárias da Companhia ao preço de compra por ação (o "Preço de exercício"), conforme ajustado de tempos em tempos de acordo com a Seção 15 do Plano, constante do Aviso de Concessão, cujo direito estará sujeito aos termos e as condições estabelecidas no Aviso de Concessão, neste Contrato e no Plano (conforme alterado de tempos em tempos) (a "Opção"). O Participante não terá direito a nenhum dos benefícios ao abrigo desta Opção a menos que e até que o Participante aceite a concessão da Opção através do sistema eletrônico de notificação de concessão mantido por ou em nome da Companhia. Ao aceitar a concessão da Opção, o Participante concorda irrevogavelmente em nome do Participante e dos sucessores do Participante e dos cessionários permitidos em todos os termos e condições da Opção conforme estabelecido ou conforme o Aviso de Concessão, este Contrato e o Plano (como tal pode ser alterado de tempos em tempos).

2. Exercício; Aviso de exercício.

(a) A Opção não pode ser exercida a partir da Data de Subvenção. Após a Data de Subvenção, na medida em que não tenha sido previamente exercida e desde que o Participante não tenha experimentado uma Rescisão do Serviço, a Opção deverá ser adquirida e exercitável no aniversário da Data de Subsidio especificada abaixo em relação a uma série de ações ordinárias (arredondado para a parcela total mais próxima) igual à porcentagem do número total de ações sujeitas à Opção de acordo com o seguinte cronograma:

(b) O período de aquisição e / ou a capacidade de exercício da Opção prevista no parágrafo 2 (a) podem ser ajustados pelo Comitê para refletir a diminuição do nível de emprego durante qualquer período em que o Participante esteja em uma licença aprovada ou seja empregado em uma base menos do que a tempo inteiro. Não obstante qualquer disposição em contrário neste Parágrafo 2, a Opção estará sujeita a aceleração anterior de exercicabilidade e / ou vencimento da Opção conforme previsto de outra forma em qualquer outro contrato escrito entre o Participante e a Companhia ou uma Empresa Relacionada e, na medida em que não é inconsistente com qualquer acordo escrito, conforme previsto expressamente em outros termos deste Contrato e sob o Plano (por exemplo, em conexão com uma Transação da Companhia de acordo com a Seção 15.3 do Plano).

(c) Na medida em que possível, a Opção poderá ser exercida, de tempos em tempos, antes do seu vencimento, total ou parcialmente, notificando a Companhia ou a pessoa designada desse exercício da forma que a Companhia possa, periodicamente requerente, qual notificação deve especificar o número de ações ordinárias para as quais a Opção deve ser exercida e ser acompanhada de provas satisfatórias para o Comitê de seu direito de exercer a Opção se a pessoa que exerce a Opção não for o Participante e cujo aviso prevê o pagamento do Preço de Exercício da Opção de acordo com a Seção 7.5 do Plano.

3. Não Transferibilidade da Opção.

Exceto conforme previsto na Seção 14 do Plano, a Opção não é transferível e o Participante não pode fazer qualquer disposição da Opção ou qualquer interesse nela. (A Seção 14 do Plano permite transferências por vontade e por leis de descendência e distribuição e permite que o Participante designe um ou mais beneficiários em um formulário aprovado pela Companhia que possa exercer uma Opção após a morte do Participante. O Comitê, na sua única discrição, também pode permitir que o Participante cite ou transfira uma Opção, na medida permitida pelo Plano.) Como usado aqui, "disposição" significa qualquer venda, transferência, gravidez, presente, doação, cessão, penhor, hipoteca ou outro disposição, seja semelhante ou diferente daquelas anteriormente enumeradas, sejam elas voluntárias ou involuntárias, seja durante a vida do Participante ou após a morte do Participante, incluindo, entre outras, qualquer disposição por operação da lei, por ordem judicial, judicial processo, ou por encerramento, cobrança ou apego. Qualquer tentativa de disposição em violação do presente parágrafo 3 e da seção 14 do Plano será nula.

4. Status do Participante.

O Participante não será considerado acionista da Companhia em relação a nenhuma das ações ordinárias sujeitas à Opção, exceto na medida em que tais ações tenham sido compradas e transferidas para ele ou ela. A Companhia não será obrigada a emitir ou transferir quaisquer certificados de ações ordinárias compradas após o exercício da Opção até que todos os requisitos aplicáveis ​​da lei tenham sido cumpridos e tais ações devem ter sido devidamente listadas em qualquer bolsa de valores em que a Bolsa de Valores pode ser listado.

5. Sem efeito na estrutura de capital.

A Opção não afetará o direito da Companhia ou de qualquer Companhia Relacionada de reclassificar, recapitalizar ou mudar o capital ou a estrutura da dívida ou fundir, consolidar, transmitir qualquer ou todos os seus ativos, dissolver, liquidar, liquidar ou reorganizar de outra forma.

6. Exercício e expiração da opção.

O direito de comprar ações ordinárias sob a opção expira na data especificada no aviso de outorga, que é de dez (10) anos a partir da data da concessão, desde que, após a rescisão do serviço, a opção expirar no anterior tal data e (a menos que uma data posterior seja expressamente prevista em qualquer outro contrato escrito entre o Participante e a Companhia ou uma Empresa Relacionada) a data abaixo descrita neste Parágrafo 6 e conforme previsto de outra forma no Plano (por exemplo, em conexão com uma transação da empresa de acordo com a seção 15.3 do plano).

(a) Término do serviço sem causa. Após a Cessação do Serviço sem Causa, (i) qualquer parte da Opção que não seja passível de exercício a partir dessa data de rescisão permanecerá inalterável e terminará a partir dessa data, e (ii) o Participante terá direito por 12 meses após a data de tal Rescisão do Serviço para exercer apenas a parte da Opção que se tornou exercível na data dessa Rescisão do Serviço e, posteriormente, a Opção deverá rescindir e deixar de ser exercível.

(b) Término do serviço por causa. Após a rescisão do Serviço por Causa, a parcela, se houver, da Opção que permanece ainda não exercida no momento em que o Participante for notificado de tal Rescisão do Serviço rescindirá e deixará de ser exercível a partir desse momento.

(c) Aposentadoria como Empregado ou Diretor. Após a rescisão do serviço por qualquer motivo que não seja por causa, a partir dos 55 anos, com dez anos de serviço como empregado ou com cinco anos de serviço como membro do Conselho de Administração, o Participante terá o direito, até a quinto aniversário da data de tal cessação de serviço, para exercer apenas a parcela da Opção do Participante que se tornou exercível a partir da data dessa Rescisão do Serviço e, posteriormente, a Opção deverá rescindir e deixar de ser exercível. Não obstante o que precede, após uma cessação de serviço por qualquer motivo que não seja por causa, a partir dos 65 anos (72 anos para administradores do Conselho), a Opção deverá tornar-se exercível na íntegra até a data dessa Rescisão do Serviço e o Participante deverá tem o direito de 12 meses após a data de tal cessação de serviço (ou até o quinto aniversário da data de tal cessação de serviço, no caso de um Participante com dez anos de serviço como empregado ou com cinco anos de serviço como um membro do Conselho de Administração) para exercer a Opção. Posteriormente, a Opção deve terminar e deixar de ser exercível.

(d) Deficiência. Após a rescisão do Serviço por motivo de Incapacidade, (i) a Opção deverá tornar-se exercível na íntegra até a data dessa Rescisão do Serviço e (ii) o Participante deverá ter o direito por 12 meses após a data da Rescisão do Serviço para exercer a opção. Posteriormente, a Opção deve terminar e deixar de ser exercível.

(e) Morte. Após a cessação do serviço por motivo de morte, (i) a Opção deverá tornar-se exercível na íntegra até a data da cessação do Serviço e (ii) a Opção poderá ser exercida pelos representantes legais, herdeiros, legatários ou distribuidores do Participante por 12 meses após a data de tal rescisão do serviço. Posteriormente, a Opção deve terminar e deixar de ser exercível. Não obstante o que precede, se um Participante morrer após uma Rescisão do Serviço, mas enquanto uma Opção for exercível de outra forma, a parcela da Opção que pode ser exercida a partir da data dessa rescisão expira 12 meses após a data da morte, a menos que O Comitê determina o contrário.

A atenção do Participante é dirigida à discussão no parágrafo 8 abaixo do possível tratamento de perda de opção de opção de opção de incentivo se uma opção de compra de ações de incentivo for exercida mais de três (3) meses após o Participante deixar de ser empregado pela Companhia ou uma Empresa Relacionada .

É responsabilidade do Participante estar ciente da data em que a Opção termina.

7. Autoridade do Comitê.

Qualquer questão relativa à interpretação deste Contrato ou do Plano, quaisquer ajustes necessários a serem feitos de acordo com o Plano, e qualquer controvérsia que possa surgir no âmbito do Plano ou deste Contrato será determinada pelo Comitê (incluindo qualquer pessoa a quem o O Comitê delegou sua autoridade) em exclusivo e absoluto critério. Essa decisão do Comité será definitiva e vinculativa.

8. Tratamento fiscal da opção de compra de ações.

(a) Na medida em que o Aviso de Concessão especifica que a Opção se destina a ser tratada como uma opção de compra de ações não qualificadas, a Opção não estará sujeita a tratamento tributário como opção de opção de compra de ações. Na medida em que o Aviso de Concessão especifica que a Opção destina-se a ser tratada como uma Opção de Ações Incentivas, a Opção destina-se a ser qualificada, na medida do possível, como uma "opção de estoque de incentivo" na acepção da Seção 422 do Código , e deve ser interpretado; Contudo, desde que nada no Aviso de Concessão, este Contrato ou o Plano seja interpretado como uma representação, garantia ou outro empreendimento por parte da Companhia que a Opção seja ou será determinada para se qualificar como Opção de Ações Incentivas. Além disso, o Código fornece essa opção.

as ações não se qualificam para o tratamento de opções de ações de incentivo se e na medida em que (i) o Preço de Exercício agregado para ações que poderiam ser compradas sob a Opção no ano em que a Opção se tornou exercível sobre tais ações, mais (ii) o agregado O preço de exercício das ações de acordo com qualquer outra opção de ações de incentivo concorrente ou previamente concedida pelo Participante que se tornou exercível nesse mesmo ano civil excede US $ 100.000. Portanto, não obstante qualquer disposição em contrário, se e na medida em que qualquer ação seja emitida sob uma parcela desta Opção que exceda a limitação acima de US $ 100.000, essas ações não serão tratadas como emitidas sob uma opção de opção de incentivo. Nesse caso, o Participante estará sujeito às provisões de retenção de impostos da Seção 13 do Plano para a parcela da Opção que não é uma Opção de Compra de Ações Incentiva e para todas as outras provisões do Plano que se aplicam a Opções de Ações não qualificadas em relação a tal parte da Opção. Na medida do possível, a parcela de uma Opção destinada a se qualificar como Opção de Compra de Incentivo que expira após a Rescisão do Serviço será a parcela (se houver) que não seja qualificada, de modo a preservar o tratamento de opção de estoque de incentivo para a Opção na maior extensão possível. Certas decisões, alterações e interpretações do Comitê desta Opção podem fazer com que a Opção deixe de ser qualificada como uma opção de opção de incentivo de acordo com o Código e, aceitando esta Opção, o Participante concorda antecipadamente com essa ação desqualificadora.

(b) Para obter o tratamento tributário previsto para as opções de compra de incentivos pelas Seções 421 e 422 do Código:

(i) O Participante deve exercer qualquer Opção de Ação de Incentivo no prazo de três (3) meses após o Participante deixar de ser empregado pela Companhia ou uma Empresa Relacionada, a menos que o Participante tenha cessado de ser empregado por morte ou deficiência, e dentro de um (1 ) ano após o Participante deixar de ser empregado pela Companhia ou por uma Companhia Relacionada por conta de deficiência (conforme definido na Seção 22 (e) (3) do Código), e.

(ii) O Participante não deve vender as ações ordinárias recebidas após o exercício de qualquer opção de compra de ações no prazo de dois (2) anos a partir da data da concessão da opção nem dentro de um (1) ano a partir da data de exercício da Opção .

Com respeito a qualquer Opção que se destina a qualificar como uma Opção de Compra de Ações de Incentivo na íntegra ou em relação a qualquer parcela das ações emissoras do mesmo, a notificação de exercício do Participante entregue de acordo com o Parágrafo 2 deste Contrato com respeito a tal Opção deve indicar se o Participante pretende satisfazer os requisitos acima mencionados. O Participante é aconselhado a consultar o seu próprio conselheiro fiscal sobre quaisquer questões relacionadas ao tratamento tributário da Opção.

9. Aviso de Disqualifying Disposition.

Na medida em que a Opção seja designada no Aviso de Concessão como sendo destinada a ser uma Opção de Compra de Ações Incentiva, o Participante deverá notificar a Companhia de sua intenção de alienar qualquer uma das ações ordinárias compradas de acordo com a Opção dentro dois (2) anos a partir da data da outorga da Opção ou um (1) ano a partir da data de exercício da Opção, e prontamente após essa alienação, o Participante deverá notificar a Companhia do número de ações ordinárias alienadas , as datas de aquisição e alienação de tais ações, e a contraprestação, se for o caso, recebida em tal disposição. Se, em conexão com tal disposição, a Companhia se tornar responsável por impostos retidos na fonte e não possui montantes devidos ao Participante com o qual ela possa compensar e cumprir sua obrigação de retenção na fonte, o Participante deverá pagar à Companhia o montante necessário para cumprir a obrigação de retenção da Companhia e indenizará a Companhia contra quaisquer penalidades que ela possa incorrer se não satisfizer tais obrigações como resultado de o Participante não pagar a Companhia o montante dessa obrigação de retenção. A Companhia informará esta disposição no Formulário W-2. Nada neste Parágrafo deve conferir ao Participante qualquer direito de alienar ações de ações ordinárias de forma inconsistente com qualquer disposição deste Contrato, o Plano ou qualquer contrato de restrição de transferência de estoque celebrado pelo Participante.

10. Planar controles.

Os termos do Aviso de Concessão e deste Contrato são regidos pelos termos do Plano, tal como existe na data da concessão e como o Plano é alterado de tempos em tempos. No caso de qualquer conflito entre as disposições do Aviso de Concessão ou deste Contrato e as disposições do Plano, os termos do Plano deverão controlar, exceto quando expressamente indicado o contrário. O termo "Seção" geralmente refere-se a provisões dentro do Plano; desde que, no entanto, o termo "Parágrafo" deve referir-se a uma disposição deste Contrato.

11. Limitação de direitos; Sem direito a futuras concessões; Item Extraordinário.

Ao entrar neste Contrato e aceitar a Opção, o Participante reconhece que: (i) A participação do Participante no Plano é voluntária; (ii) o valor da Opção é um item extraordinário que está fora do escopo de qualquer contrato de trabalho com Participante; (iii) a Opção não faz parte da compensação normal ou esperada para qualquer finalidade, incluindo, sem limitação, o cálculo de benefícios, indenização, renúncia, rescisão, redundância, pagamentos de final de serviço, bônus, prêmios de longo prazo, pensões ou benefícios de aposentadoria ou pagamentos similares e o Participante não terá direito a compensações ou danos como conseqüência da caducidade ou expiração do participante de qualquer parcela não vencida da Opção como resultado da rescisão do Participante com a Companhia ou qualquer Empresa Relacionada por qualquer motivo; e (iv) no caso de o Participante não ser um empregado direto da Companhia, a concessão da Opção não será interpretada para formar uma relação de trabalho com a Companhia ou qualquer Empresa Relacionada e a concessão da Opção não será interpretada para formar um contrato de trabalho com o empregador do Participante, a Companhia ou qualquer Empresa Relacionada. A Companhia não terá qualquer obrigação de informar o Participante da existência, vencimento ou rescisão de qualquer dos direitos do Participante abaixo e o Participante será responsável por se familiarizar com todos os assuntos aqui contidos e no Plano que possam afetar qualquer Participante direitos ou privilégios abaixo.

12. Disposições gerais.

Sempre que um aviso for exigido ou permitido nos termos do presente, tal aviso deve ser por escrito e entregue pessoalmente ou por correio (para o endereço abaixo descrito se o aviso for entregue à Companhia) ou eletronicamente. Qualquer aviso entregue pessoalmente ou por correio será considerado entregue na data em que seja entregue pessoalmente ou, seja recebido ou não, no terceiro dia útil após a sua deposição no correio dos Estados Unidos, certificado ou registrado , porte postal pré-pago, dirigido à pessoa que deve recebê-lo no endereço que essa pessoa tenha especificado anteriormente por aviso escrito entregue de acordo com o presente. Qualquer aviso dado pela Companhia ao Participante dirigido ao Participante no endereço do Participante arquivado na Companhia deverá ser efetivo para vincular o Participante e qualquer outra pessoa que tenha adquirido direitos ao abrigo deste Contrato. A Companhia ou o Participante podem mudar, por notificação escrita para o outro, o endereço previamente especificado para receber avisos. Os avisos entregues à Companhia pessoalmente ou por correio devem ser endereçados da seguinte forma:

Attn: recompensas de liderança, administrador de ações.

Mail Stop SAS-1610.

1191 Segunda Avenida.

Seattle, WA 98101.

Nenhuma renúncia a qualquer disposição deste Contrato será válida, a menos que, por escrito e assinado pela pessoa contra a qual tal renúncia seja solicitada, a falha na aplicação de qualquer direito abaixo constitui uma renúncia contínua ao mesmo ou a renúncia de qualquer outro aqui abaixo.

O Participante concorda em tomar qualquer ação adicional e executar quaisquer documentos adicionais que a Companhia considere necessários ou aconselháveis ​​para realizar ou efetuar uma ou mais das obrigações ou restrições impostas ao Participante ou à Opção de acordo com as disposições expressas deste Acordo.

12.4 Contrato inteiro.

Este Contrato, o Aviso de Subsídio e o Plano constituem o contrato completo entre as partes em relação ao assunto em questão. Este Contrato é feito de acordo com as disposições do Plano e, em todos os aspectos, será interpretado de acordo com os termos expressos e as disposições do Plano.

12.5 Sucessores e Atribuições.

As disposições deste Contrato farão o benefício da Companhia e seus sucessores e cessionários e os representantes legais, herdeiros, legatários, distribuidores, cessionários e cessionários do Participante e Participante por força da lei, seja ou não a pessoa se tornará uma parte deste Contrato e concordou por escrito para se juntar a este e ficar vinculada pelos termos e condições deste.

12.6 Cumprimento do Direito de Valores Mobiliários; Restrições às Revendas de Ações de opção.

A Companhia pode impor as restrições, condições ou limitações que determine quanto ao momento e modo de qualquer exercício da Opção e / ou quaisquer revendas pelo Participante ou outras transferências subseqüentes pelo Participante de quaisquer ações ordinárias emitidas como resultado do exercício da Opção, incluindo, sem limitação (a) restrições sob uma política de informações privilegiadas, (b) restrições que podem ser necessárias na ausência de uma declaração de registro efetiva nos termos do Securities Act de 1933, conforme alterada, cobrindo a Opção e / ou as ações ordinárias subjacentes à opção e (c) restrições quanto ao uso de uma corretora específica ou outro agente para o exercício da opção e / ou para tais revendas ou outras transferências. A venda das ações subjacentes à Opção também deve cumprir outras leis e regulamentos aplicáveis ​​que regem a venda de tais ações.

12.7 Informação Confidencial.

Como consideração parcial para a concessão da Opção, o Participante concorda que manterá confidencial toda a informação e conhecimento de que o Participante tem relação com a forma e o montante de sua participação no Plano; desde que, no entanto, essa informação possa ser divulgada conforme exigido por lei e pode ser dada em confiança ao cônjuge do participante, assessores fiscais e financeiros ou a uma instituição financeira na medida em que tal informação seja necessária para garantir um empréstimo.

12.8 Privacidade de dados.

Como termo essencial desta Opção, o Participante concorda com a coleta, uso e transferência, de forma eletrônica ou outra, de dados pessoais conforme descrito neste Contrato com o propósito exclusivo de implementar, administrar e gerenciar a participação do Participante no Plano.

Ao entrar neste Contrato e aceitar a Opção, o Participante reconhece que a Companhia possui certas informações pessoais sobre o Participante, incluindo, mas não limitado a, nome, endereço residencial e número de telefone, data de nascimento, número de seguro social ou outra identificação.

número, salário, taxas e valores de impostos, nacionalidade, cargo, qualquer ação de ações ou acionistas detidas na Companhia, detalhes de todas as opções ou qualquer outro direito a ações de ações concedidas, canceladas, exercidas, adquiridas, não adotadas ou em circulação, para O objetivo da implementação, administração e gerenciamento do Plano ("Dados"). Participant acknowledges that Data may be transferred to any third parties assisting in the implementation, administration and management of the Plan, that these recipients may be located in jurisdictions that may have different data privacy laws and protections, and Participant authorizes the recipients to receive, possess, use, retain and transfer the Data, in electronic or other form, for the purposes of implementing, administering and managing the Plan, including any requisite transfer of such Data as may be required to a broker or other third party with whom the Participant or the Company may elect to deposit any shares of stock acquired upon exercise of the Option. Participant acknowledges that Data may be held only as long as is necessary to implement, administer and manage Participant's participation in the Plan as determined by the Company, and that Participant may request additional information about the storage and processing of Data, require any necessary amendments to Data or refuse or withdraw the consents herein, in any case without cost, provided however, that refusing or withdrawing Participant's consent may adversely affect Participant's ability to participate in the Plan.

12.9 Electronic Delivery.

The Company may, in its sole discretion, decide to deliver any documents related to any options granted under the Plan by electronic means or to request Participant's consent to participate in the Plan by electronic means. Participant hereby consents to receive such documents by electronic delivery and, if requested, to agree to participate in the Plan through an on-line or electronic system established and maintained by the Company or another third party designated by the Company, and such consent shall remain in effect throughout Participant's term of employment or service with the Company and thereafter until withdrawn in writing by Participant.

12.10 Governing Law.

Except as may otherwise be provided in the Plan, the provisions of the Notice of Grant and this Agreement shall be governed by the laws of the state of Washington, without giving effect to principles of conflicts of law.

WASHINGTON MUTUAL, INC. STOCK OPTION AGREEMENT.

(1-Year Cliff Vesting Nonqualified Options)

Washington Mutual, Inc. (the " Company "), by action of the Board and approval of its shareholders, established the Washington Mutual, Inc. 2003 Equity Incentive Plan (the " Plan "). The Participant is employed by the Company or a Related Company (or in the case of a Nonqualified Stock Option, the Participant is an employee, director, consultant, agent, advisor or independent contractor of the Company or a Related Company) and the Company desires to encourage the Participant to own Common Stock for the purposes stated in Section 1 of the Plan. In consideration of the foregoing, the parties have entered into this Stock Option Agreement (this " Agreement ") to govern the terms of the Option (as defined below) granted by the Company. Defined terms in the Plan shall have the same meaning in this Agreement, except where the context otherwise requires.

1. Grant of Option.

On the grant date (the " Grant Date ") set forth in the electronic Notice of Grant (" Notice of Grant ") provided to the Participant named therein, the Company has granted to the Participant a right to purchase up to the number of shares of the Company's Common Stock at the purchase price per share (the " Exercise Price "), each as adjusted from time to time pursuant to Section 15 of the Plan, set forth in the Notice of Grant, which right shall be subject to the terms and conditions set forth in the Notice of Grant, this Agreement, and the Plan (as amended from time to time) (the " Option "). By accepting the Option grant, the Participant irrevocably agrees on behalf of the Participant and the Participant's successors and permitted assigns to all of the terms and conditions of the Option as set forth in or pursuant to the Notice of Grant, this Agreement, and the Plan (as such may be amended from time to time).

2. Exercisability; Notice of Exercise.

(a) The Option shall not be exercisable as of the Grant Date. After the Grant Date, to the extent not previously exercised and provided that the Participant has not experienced a Termination of Service, the Option shall become vested and exercisable on the anniversary of the Grant Date specified below with respect to a number of shares of Common Stock (rounded to the nearest whole share) equal to the percentage of the total number of shares subject to the Option in accordance with the following schedule:

(b) The vesting period and/or exercisability of the Option set forth in Paragraph 2(a) may be adjusted by the Committee to reflect the decreased level of employment during any period in which the Participant is on an approved leave of absence or is employed on a less than full time basis. Notwithstanding anything to the contrary in this Paragraph 2, the Option shall be subject to earlier acceleration of exercisability and/or expiration of the Option as otherwise provided in any other written agreement between the Participant and the Company or a Related Company and, to the extent not inconsistent with any such written agreement, as expressly provided elsewhere in this Agreement and under the Plan (for example, in connection with a Company Transaction under Section 15.3 of the Plan).

(c) To the extent then exercisable, the Option may be exercised, from time to time prior to its expiration, in whole or in part by notifying the Company or its designee of such exercise in such manner as the Company may from time to time require, which notice shall specify the number of shares of Common Stock for which the Option is to be exercised and be accompanied by evidence satisfactory to the Committee of such person's right to exercise the Option if the person exercising the Option is not the Participant, and which notice shall provide for payment of the Option Exercise Price in accordance with Section 7.5 of the Plan.

3. Non-Transferability of Option.

Except as provided in Section 14 of the Plan, the Option is not transferable and the Participant may not make any disposition of the Option or any interest therein. (Section 14 of the Plan permits transfers by will and by the laws of descent and distribution and permits the Participant to designate one or more beneficiaries on a Company-approved form who can exercise an Option following the Participant's death. The Committee, in its sole discretion, may also permit the Participant to assign or transfer an Option, to the extent permitted under the Plan.) As used herein, "disposition" means any sale, transfer, encumbrance, gift, donation, assignment, pledge, hypothecation, or other disposition, whether similar or dissimilar to those previously enumerated, whether voluntary or involuntary, and whether during the Participant's lifetime or upon or after the Participant's death, including, but not limited to, any disposition by operation of law, by court order, by judicial process, or by foreclosure, levy, or attachment. Any attempted disposition in violation of this Paragraph 3 and Section 14 of the Plan shall be void.

4. Status of Participant.

The Participant shall not be deemed a shareholder of the Company with respect to any of the shares of Common Stock subject to the Option, except to the extent that such shares shall have been purchased and transferred to him or her. The Company shall not be required to issue or transfer any certificates for shares of Common Stock purchased upon exercise of the Option until all applicable requirements of law have been complied with and such shares shall have been duly listed on any securities exchange on which the Common Stock may then be listed.

5. No Effect on Capital Structure.

The Option shall not affect the right of the Company or any Related Company to reclassify, recapitalize or otherwise change its capital or debt structure or to merge, consolidate, convey any or all of its assets, dissolve, liquidate, windup, or otherwise reorganize.

6. Exercisability and Expiration of Option.

The right to purchase Common Stock under the Option shall expire on the date specified in the Notice of Grant, which is ten (10) years from the Grant Date, provided however, that upon a Termination of Service the Option shall expire on the earlier of such date and (unless a later date is otherwise expressly provided in any other written agreement between the Participant and the Company or a Related Company) the date described below in this Paragraph 6 and as otherwise provided under the Plan (for example, in connection with a Company Transaction under Section 15.3 of the Plan).

(a) Termination of Service without Cause. Upon a Termination of Service without Cause, (i) any part of the Option that is unexercisable as of such termination date shall remain unexercisable and shall terminate as of such date, and (ii) the Participant shall have the right for 12 months after the date of such Termination of Service to exercise only that portion of the Option that has become exercisable as of the date of such Termination of Service, and thereafter the Option shall terminate and cease to be exercisable.

(b) Termination of Service for Cause. Upon a Termination of Service for Cause, the portion, if any, of the Option that remains unexercised at the time the Participant is notified of such Termination of Service shall terminate and cease to be exercisable as of such time.

(c) Retirement as Employee or Director. Upon a Termination of Service for any reason other than for Cause, at or after age 55 with ten years of service as an employee or with five years of service as a member of the Board of Directors, the Participant shall have the right, until the fifth anniversary of the date of such Termination of Service, to exercise only the portion of the Participant's Option that has.

become exercisable as of the date of such Termination of Service, and thereafter the Option shall terminate and cease to be exercisable. Notwithstanding the foregoing, upon a Termination of Service for any reason other than for Cause, at or after age 65 (age 72 for Board directors), the Option shall become exercisable in full as of the date of such Termination of Service and the Participant shall have the right for 12 months after the date of such Termination of Service (or until the fifth anniversary of the date of such Termination of Service, in the case of a Participant with ten years of service as an employee or with five years of service as a member of the Board of Directors) to exercise the Option. Thereafter, the Option shall terminate and cease to be exercisable.

(d) Disability. Upon a Termination of Service by reason of Disability, (i) the Option shall become exercisable in full as of the date of such Termination of Service and (ii) the Participant shall have the right for 12 months after the date of such Termination of Service to exercise the Option. Thereafter, the Option shall terminate and cease to be exercisable.

(e) Death. Upon a Termination of Service by reason of death, (i) the Option shall become exercisable in full as of the date of such Termination of Service and (ii) the Option shall be exercisable by the Participant's legal representatives, heirs, legatees, or distributees for 12 months after the date of such Termination of Service. Thereafter, the Option shall terminate and cease to be exercisable. Notwithstanding the foregoing, if a Participant dies after a Termination of Service but while an Option is otherwise exercisable, the portion of the Option that is exercisable as of the date of such Termination of Service shall expire 12 months after the date of death, unless the Committee determines otherwise.

It is the Participant's responsibility to be aware of the date the Option terminates.

7. Committee Authority.

Any question concerning the interpretation of this Agreement or the Plan, any adjustments required to be made under the Plan, and any controversy that may arise under the Plan or this Agreement shall be determined by the Committee (including any person(s) to whom the Committee has delegated its authority) in its sole and absolute discretion. Such decision by the Committee shall be final and binding.

8. Stock Option Tax Treatment.

The Option is intended to be treated for tax purposes as a Nonqualified Stock Option and not to be subject to tax treatment as an Incentive Stock Option.

9. Plan Controls.

The terms of the Notice of Grant and this Agreement are governed by the terms of the Plan, as it exists on the date of the grant and as the Plan is amended from time to time. In the event of any conflict between the provisions of the Notice of Grant or this Agreement and the provisions of the Plan, the terms of the Plan shall control, except as expressly stated otherwise. The term "Section" generally refers to provisions within the Plan; provided, however, the term "Paragraph" shall refer to a provision of this Agreement.

10. Limitation on Rights; No Right to Future Grants; Extraordinary Item.

By entering into this Agreement and accepting the Option, Participant acknowledges that: (i) Participant's participation in the Plan is voluntary; (ii) the value of the Option is an extraordinary item which is outside the scope of any employment contract with Participant; (iii) the Option is not part of normal or expected compensation for any purpose, including without limitation for calculating any benefits, severance, resignation, termination, redundancy, end of service payments, bonuses, long-service awards, pension or retirement benefits or similar payments, and Participant will not be.

entitled to compensation or damages as a consequence of Participant's forfeiture or expiration of any unvested portion of the Option as a result of Participant's Termination of Service with the Company or any Related Company for any reason; and (iv) in the event that Participant is not a direct employee of Company, the grant of the Option will not be interpreted to form an employment relationship with the Company or any Related Company and the grant of the Option will not be interpreted to form an employment contract with the Participant's employer, the Company or any Related Company. The Company shall be under no obligation whatsoever to advise the Participant of the existence, maturity or termination of any of Participant's rights hereunder and Participant shall be responsible for familiarizing himself or herself with all matters contained herein and in the Plan which may affect any of Participant's rights or privileges hereunder.

11. General Provisions.

Whenever any notice is required or permitted hereunder, such notice must be in writing and delivered in person or by mail (to the address set forth below if notice is being delivered to the Company) or electronically. Any notice delivered in person or by mail shall be deemed to be delivered on the date on which it is personally delivered, or, whether actually received or not, on the third business day after it is deposited in the United States mail, certified or registered, postage prepaid, addressed to the person who is to receive it at the address that such person has theretofore specified by written notice delivered in accordance herewith. Any notice given by the Company to the Participant directed to Participant at Participant's address on file with the Company shall be effective to bind the Participant and any other person who shall have acquired rights under this Agreement. The Company or the Participant may change, by written notice to the other, the address previously specified for receiving notices. Notices delivered to the Company in person or by mail shall be addressed as follows:

Attn: Leadership Rewards, Stock Administrator.

Mail Stop SAS-1610.

1191 Second Avenue.

Seattle, WA 98101.

No waiver of any provision of this Agreement will be valid unless in writing and signed by the person against whom such waiver is sought to be enforced, nor will failure to enforce any right hereunder constitute a continuing waiver of the same or a waiver of any other right hereunder.

Participant hereby agrees to take whatever additional action and execute whatever additional documents the Company may deem necessary or advisable in order to carry out or effect one or more of the obligations or restrictions imposed on either the Participant or the Option pursuant to the express provisions of this Agreement.

11.4 Entire Contract.

This Agreement, the Notice of Grant and the Plan constitute the entire contract between the parties hereto with regard to the subject matter hereof. This Agreement is made pursuant to the provisions of the Plan and will in all respects be construed in conformity with the express terms and provisions of the Plan.

11.5 Successors and Assigns.

The provisions of this Agreement will inure to the benefit of, and be binding on, the Company and its successors and assigns and Participant and Participant's legal representatives, heirs, legatees, distributees, assigns and transferees by operation of law, whether or not any such person will have become a party to this Agreement and agreed in writing to join herein and be bound by the terms and conditions hereof.

11.6 Securities Law Compliance; Restrictions on Resales of Option Shares.

The Company may impose such restrictions, conditions or limitations as it determines appropriate as to the timing and manner of any exercise of the Option and/or any resales by the Participant or other subsequent transfers by the Participant of any shares of Common Stock issued as a result of the exercise of the Option, including without limitation (a) restrictions under an insider trading policy, (b) restrictions that may be necessary in the absence of an effective registration statement under the Securities Act of 1933, as amended, covering the Option and/or the Common Stock underlying the Option and (c) restrictions as to the use of a specified brokerage firm or other agent for exercising the Option and/or for such resales or other transfers. The sale of the shares underlying the Option must also comply with other applicable laws and regulations governing the sale of such shares.

11.7 Information Confidential.

As partial consideration for the granting of the Option, the Participant agrees that he or she will keep confidential all information and knowledge that the Participant has relating to the manner and amount of his or her participation in the Plan; provided, however, that such information may be disclosed as required by law and may be given in confidence to the Participant's spouse, tax and financial advisors, or to a financial institution to the extent that such information is necessary to secure a loan.

11.8 Data Privacy.

As an essential term of this Option, the Participant consents to the collection, use and transfer, in electronic or other form, of personal data as described in this Agreement for the exclusive purpose of implementing, administering and managing Participant's participation in the Plan.

By entering into this Agreement and accepting the Option, Participant acknowledges that the Company holds certain personal information about the Participant, including, but not limited to, name, home address and telephone number, date of birth, social insurance number or other identification number, salary, tax rates and amounts, nationality, job title, any shares of stock or directorships held in the Company, details of all options or any other entitlement to shares of stock awarded, canceled, exercised, vested, unvested or outstanding, for the purpose of implementing, administering and managing the Plan ("Data"). Participant acknowledges that Data may be transferred to any third parties assisting in the implementation, administration and management of the Plan, that these recipients may be located in jurisdictions that may have different data privacy laws and protections, and Participant authorizes the recipients to receive, possess, use, retain and transfer the Data, in electronic or other form, for the purposes of implementing, administering and managing the Plan, including any requisite transfer of such Data as may be required to a broker or other third party with whom the Participant or the Company may elect to deposit any shares of stock acquired upon exercise of the Option. Participant acknowledges that Data may be held only as long as is necessary to implement, administer and manage Participant's participation in the Plan as determined by the Company, and that Participant may request additional information about the storage and processing of Data, require any necessary amendments to Data or refuse or withdraw the consents herein, in any case without cost, provided however, that refusing or withdrawing Participant's consent may adversely affect Participant's ability to participate in the Plan.

11.9 Electronic Delivery.

The Company may, in its sole discretion, decide to deliver any documents related to any options granted under the Plan by electronic means or to request Participant's consent to participate in the Plan by electronic means. Participant hereby consents to receive such documents by electronic delivery and, if requested, to agree to participate in the Plan through an on-line or electronic system established and maintained by the Company or another third party designated by the Company, and such consent shall remain in effect throughout Participant's term of employment or service with the Company and thereafter until withdrawn in writing by Participant.

12.10 Governing Law.

Except as may otherwise be provided in the Plan, the provisions of the Notice of Grant and this Agreement shall be governed by the laws of the state of Washington, without giving effect to principles of conflicts of law.