O comércio de futuros de milho pode ser bastante subjugado durante os meses de inverno, enquanto os meses de verão não são para os fracos do coração.
O milho é plantado na primavera e colhido no outono. Esta temporada de crescimento é quando ocorre a maior parte da ação nos preços do milho. Os meses de inverno geralmente lidam com a demanda e quanto da safra colhida é vendida semanalmente. Os meses de verão muitas vezes têm uma barragem de problemas climáticos que podem manter os comerciantes de milho em vantagem com cada relatório meteorológico atualizado.
No entanto, é o contrato de futuros de dezembro que é o contrato de nova safra a cada ano e tende a ver a maior volatilidade de preços durante a temporada de crescimento.
O primeiro relatório a monitorar na primavera é o relatório Planting Intentions do USDA. Este relatório é divulgado no final de março. O relatório Planting Intentions tende a definir o tom para o mercado para a temporada. Ele nos diz a quantidade de área cultivada que os agricultores pretendem plantar para cada cultivo. Quanto menor forjado, menor será a chance de uma grande safra. A maioria dos analistas irá conquistar o número de hectares e multiplicá-lo por uma tendência de produção para obter o tamanho esperado da safra na temporada para projetar todo o tamanho da safra.
A demanda é a próxima parte da equação ao tentar calcular uma avaliação futura para o milho. Cerca de 40% da safra de milho é destinada à produção de etanol. A maior parte do restante destina-se a alimentar o gado, como bovinos, porcos, galinhas e outras proteínas animais.
Surpreendentemente, apenas uma pequena parcela é destinada ao consumo humano real. Portanto, é importante monitorar o preço do petróleo bruto e da gasolina, que determina a demanda por etanol. Um preço barato do milho e um alto preço do petróleo cru muitas vezes podem levar ao aumento da demanda de etanol.
O USDA divulga um relatório de exportação todas as quintas-feiras, o que detalha a demanda por exportações de milho.
Um mercado de exportação forte é frequentemente favorável para que os preços do milho se movam mais alto. Também é aconselhável monitorar o preço do milho de outros países exportadores. Se o preço do milho dos EUA é muito maior do que outros países concorrentes, as chances de um forte mercado de exportação diminuirão.
Os meses de verão são quando o comércio de futuros de milho assume outra dimensão. O alto preço do milho é geralmente estabelecido entre o final de junho e agosto para o milho. Isto é principalmente devido a assustas meteorológicas que ocorrem durante o auge da estação de crescimento quando as culturas são mais vulneráveis. O calor extremo e as secas no meio-oeste são o maior medo para agricultores e comerciantes de milho.
No meio de julho, quando o milho passa por sua fase crítica de polinização. O milho precisa de umidade e temperaturas moderadas para garantir uma safra saudável e de alto rendimento nesta fase. O calor extremo é de cerca de 100 graus e o solo seco danificará as culturas, levando a menores rendimentos. Os danos causados pelas culturas causam o aumento do preço do milho.
Os principais estados para assistir a relatórios meteorológicos são Iowa, Nebraska, Illinois, Indiana e Ohio. Estes são os maiores estados produtores de milho. Muitas vezes, existem bolsões que afetam regiões menores, mas, de vez em quando, haverá uma seca generalizada e uma onda de calor.
Estas são as condições que podem fazer com que o preço do milho dispare.
A maioria das instâncias são apenas as queimadas pelo tempo, onde o pequeno dano material é feito na colheita geral. O mercado geralmente se moverá mais alto brevemente apenas para retornar a um preço mais baixo, uma vez que o medo do derrame das culturas diminuir. Na maioria das vezes, é uma boa idéia buscar oportunidades de venda durante os meses de verão nessas manifestações. No entanto, a cada dois anos, os receios de danos nas culturas resultam em aumentos de preços que podem ser explosivos. Em 2012, uma seca levou o preço do milho a um máximo de todos os tempos. O milho tem uma tendência sazonal de pico no preço no final de junho ou início de julho.
Quando há um problema sério com uma cultura de milho, o mercado tende a entrar em pânico e a compra pode fazer com que os preços do milho se movam para um nível muito alto. No entanto, a demanda tende a cair substancialmente quando os preços chegam ao extremo.
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É o trabalho do mercado encontrar um preço que irá sufocar a demanda para racionalizar suprimentos. O processo geralmente ocorre mais rápido do que seria de esperar. Muitas vezes, é difícil vender milho quando você vê secas causando devastação a cada dia que passa, mas haverá um preço alto em algum lugar onde o milho se tornará mais baixo por causa da destruição da demanda a um preço mais elevado.
Em contrapartida, os preços do milho muitas vezes aumentam o tempo de colheita. A safra geralmente cai em torno de novembro. A colheita é quando os maiores estoques estão disponíveis e muitos fazendeiros de milho estão vendendo suas culturas comerciais. Os preços do milho tendem a ter menor volatilidade durante os meses de inverno, enquanto as exportações e a demanda são os principais fatores quando se trata da volatilidade dos preços do milho.
Produtos básicos: açúcar.
O açúcar é um cristalino de carboidratos que tem sido um ingrediente natural em nossas dietas há milhares de anos. Em um ponto, o açúcar de mesa refinado que consideramos um grampo era tão raro e caro que se chamava de "ouro branco". Hoje, o açúcar é o ingrediente mais popular adicionado aos alimentos nos EUA. O americano médio consome mais de 150 quilos de açúcar por ano.
Especificações do contrato.
CME Globex: Domingo - Sexta-feira, 6:00 p. m. - 17:00. (há uma hora de intervalo das 5:00 às 6:00 p. m. a cada dia)
ICE: segunda-feira a sexta-feira, das 15h30 às 13h00.
CME Globex: o dia imediatamente anterior ao primeiro dia de notificação do mês de negociação correspondente dos futuros do Sugar No. 11 no ICE Futures US
ICE: O último dia útil do mês anterior ao mês de entrega.
Dólares americanos por quilo.
$ 0,0001 por libra (US $ 11,20 por contrato)
Produção.
Cerca de 80% do açúcar do mundo provém de cana-de-açúcar, uma erva perene cultivada em áreas tropicais e subtropicais. Os outros 20% provêm de beterrabas açucaradas, cultivadas principalmente nas zonas temperadas do Hemisfério Norte. Em todo o mundo, 70 países produzem açúcar de cana-de-açúcar, 40 de beterraba açucarada e 10 de ambos. Os principais produtores são o Brasil, Índia, China, Tailândia e Paquistão.
Drivers de preço.
Apesar das preocupações com a saúde e do aumento da obesidade, há uma forte demanda de açúcar em todo o mundo. Fatores que influenciam os preços do açúcar incluem:
Açúcar: um negócio doce para investidores.
Algumas pessoas estimam que o homem vem crescendo, cultivando e comendo açúcar desde 6.000 aC. Originalmente, os homens mordiam a cana-de-açúcar em bruto para provar a doçura presa no interior. O português trouxe açúcar para o Brasil, e em 1540 o Brasil tinha 2.000 moinhos de açúcar. Durante o século 18, os europeus construíram plantações de açúcar nas ilhas do Caribe. O açúcar cresceu tremendamente e passou de ser um deleite doce para os ricos para um rico deleite para todos. Hoje, o açúcar é uma mercadoria negociada como todas as outras commodities no mercado de futuros - no entanto, as semelhanças entre o açúcar e outras commodities terminam por lá. Neste artigo, você irá acompanhá-lo através dos bons prós e contras do mercado açucareiro.
SEE: Commodities: Sugar.
SEE: Seu feriado de férias subsidiado.
As estimativas da American Sugar Alliance afirmam que apenas cerca de 20% do suprimento total de açúcar acabará no chamado "mercado de despejo", onde grandes subsídios governamentais ajudam os produtores a vender seu excedente de açúcar no mercado aberto, em nenhum lugar, perto do custo de produção. Este mercado de despejo é essencialmente o que explica o mercado de futuros no açúcar. O mercado de despejo não inclui o custo de refinação, entrega, transporte ou armazenamento.
O intercâmbio onde o açúcar é negociado é para servir dois propósitos:
É um comprador para cada vendedor e vendedor para cada comprador. Permite que um lugar para o açúcar entregue seja padronizado através de contratos de futuros que podem ser negociados em um mercado aberto.
SEE: Economics Basics.
A maior demanda de açúcar é para uso em alimentos e produtos alimentícios, e virá de países que a importam para subsidiar suas necessidades. A partir de 2008, a Rússia, os EUA, a União Européia, o Japão e a China estão entre os maiores importadores de açúcar. As importações de açúcar são retiradas do mercado de despejo. Uma tendência crescente é o uso de açúcar para produzir combustível sob a forma de etanol. A partir do início do século XXI, o Brasil é o líder mundial na utilização da cana-de-açúcar para criar etanol.
O contingente tarifário (TRQ) - Isso assegura a disponibilidade de açúcar suficiente para satisfazer as necessidades dos produtores e dos consumidores a preços justos. O TRQ define uma quantidade de açúcar importado que pode entrar no país com um direito inferior. O programa de empréstimo de apoio ao preço - A produção interna de açúcar é suportada pela Corporação de Crédito de Mercadorias do USDA, que distribui empréstimos sem recurso aos produtores de açúcar. Pense no programa de empréstimo como um piso sob preços de mercado. Processadores de açúcar receberão um empréstimo de nove meses com açúcar como garantia. Se os processadores de açúcar não podem vender o açúcar a um preço superior à taxa do empréstimo, eles podem entregar o açúcar não vendido ao governo. Isso é chamado confisco.
O contrato de açúcar mais comum é o Sugar # 11. Os meses do contrato para Sugar # 11 são março, maio, julho e outubro. O tamanho do contrato para açúcar bruto é de 112 mil libras. O movimento do preço mínimo é de um centésimo de centavo por libra, ou cerca de US $ 11,20 por contrato. Os contratos de futuros sobre o açúcar podem ser adquiridos abrindo uma conta de corretagem com um corretor que lida com futuros.
Você também pode optar por comprar uma opção nos futuros do açúcar. Como as opções padrão de equidade, existem dois benefícios para a compra desses investimentos. O primeiro é que você está limitando sua perda, porque você não pode perder mais do que o que pagou pela opção excluindo os custos de corretagem. Então, se você está errado em movimento do preço do açúcar, sua perda é apenas o que você pagou pela opção. A segunda é que as opções geralmente são muito menos dispendiosas do que a compra do contrato de futuros. Futuros podem ser uma proposta muito arriscada para comerciantes de futuros novatos ou inexperientes, e as opções permitem algum nível de proteção.
A primeira ETF que segue o açúcar é o ETFS Sugar ETF (SUGA), que é negociado na Bolsa de Valores de Londres e foi projetado para rastrear o Sub-Índice de açúcar DJ-AIG. Quando se trata de ETNs, o Dow Jones AIG Sugar Total Return Sub-Index ETN rastreia o desempenho do contrato de futuros de açúcar mantido no Dow Jones AIG Commodity Index Total Return. Este ETN permite que você adicione exposição ao açúcar ao seu portfólio sem ter que comprar contratos de futuros você mesmo.
Espalhando açúcar para lucros.
Por Bani Arora | 1 de setembro de 2014.
Sugarcane é altamente versátil e resistente e resistente. Quebre, esmague, vença ou mole, a cana de açúcar sempre produz xarope doce. Pode ser cortado, mastigado e depois descartado em um rico solo subtropical, e ele volta para trás. Os talos de cana-de-açúcar servem de sementes e, em média, um campo de cana é replantado a cada seis anos.
O açúcar é produzido a partir de duas fontes principais: cana-de-açúcar e beterraba. A cana-de-açúcar foi a primeira fonte de açúcar, e hoje aproximadamente 80% do açúcar do mundo ainda é produzido a partir de cana-de-açúcar, enquanto os restantes 20% provêm de beterraba. Também vale a pena notar que os 10 maiores países produtores de açúcar representam cerca de 75% da produção mundial de açúcar, com o Brasil e a Índia combinados produzindo 50%. E os 10 maiores países consumidores de açúcar representam cerca de 65% do consumo mundial total, com a Índia e a União Européia representando cerca de 35%.
Os preços do açúcar apresentam algumas características patrimoniais distintas. Desde os dias coloniais, o comércio global de açúcar tem sido influenciado por uma intervenção constante do governo, seja através de subsídios de produção aos agricultores, restrições à importação, imposição de tarifas ou blocos comerciais. Como você pode imaginar, isso tem, sem dúvida, um impacto significativo no preço de mercado do açúcar. Mesmo neste dia moderno de mercados livres, esses subsídios ainda estão em vigor. Por isso, tanto quanto 70% a 80% de todo o açúcar produzido é consumido em seu país de origem.
Dito isto, o açúcar é negociado livremente em um mercado competitivo. Os instrumentos negociados em bolsa mais líquidos disponíveis para negociar essa commodity são futuros e opções. O açúcar é negociado em trocas de futuros como futuros de açúcar bruto ou branco. O contrato de futuros refinados de açúcar branco (nº 407) é negociado no Reino Unido em Liffe (em unidades de USD / tonelada) e o contrato de futuros de açúcar em bruto líquido (nº 11) mais líquido na Bolsa ICE US (em unidades de centavos por libra) nos Estados Unidos. Existem alguns fundos / notas negociados em bolsa listados para açúcar, mas eles têm pouca liquidez.
O Sugar apresenta um tema de investimento convincente, e o mercado de futuros atrai uma atividade comercial importante para controlar a ação dos participantes do mercado, tornando os futuros do açúcar um instrumento ideal para os comerciantes que procuram fazer um doce lucro.
Em termos gerais, os futuros podem ser negociados de forma direta ou sob a forma de spreads.
Ao negociar futuros definitivos, a recompensa é alta, mas também o risco. Por outro lado, ao negociar um spread, porque você está comprando um contrato e vendendo outro no mesmo produto ou relacionado, idealmente, você ganha mais dinheiro em um contrato do que você perde no outro. Seu potencial de lucro é limitado, mas também o risco relativo.
Os comerciantes em grande parte escolhem sua estratégia com base em preços / condições de mercado, necessidades de hedge / gerenciamento de riscos, pontos de vista direcionais, apetite de risco e, às vezes, eles apenas têm uma preferência por um estilo de negociação particular. Para muitos, as ofertas de negociação oferecem a alternativa mais efetiva.
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